Очень большая долговая нагрузка, поэтому и стоит столько. Бумага интересна будет в конце марта, так если ВТБ и СБер рефинансируют облигации разгуляя (пока вероятность 90% судя по котировкам облигаций), то акции могут стрельнут, а иначе так судьба разгуляя становится туманной....особенно для акционеров.

Согласен полностью

Для сравнения: ПАВА
http://quote-otc.rbc.ru/empassp/em_sear ... file&web=1

Коэффициенты фундаментального анализа за период: IVкв. 2008г. по GAAP
Капитализация, млн. $ 46.61
EV, млн. $ 170.64
P/S 0.29
P/E 50.72
EBITDA, млн. $ 7.09
EBIT, млн. $ 6.09
(EBT) Приб. до налогов, млн. $ 0.85
EV/EBITDA 24.06
EV/E 185.68
P/CF -1.77
ROE, % 0.51
ROS, % 0.57
EPS , $ 0.01
Выручка, млн. $ 160.89
Операц. прибыль (EBIT), млн. $ 6.09
Чистая прибыль, млн. $ 0.92
Актив, млн. $ 303.78
Основные средства, млн. $ 245.69
Ден. ср-ва и эквиваленты, млн. $ 0.80
Див. доходн. АО, % 0.00

По сравнению с разгуляем выглядит намного лучше (поэтому в кризис и упала всего на 50%), публичных долгов нет, правда кредитов взято много и на них куплено много земли, которая пока ничего не приносит (обслуживание кредитов съедает всю прибыль не оставляя возможность на развитие), кроме торгов в отличии от разгуляя, у павы только одно направление бизнеса-это зерно, отсюда сильная зависимость от рынка зерна (урожай/неурожай). Возможность о продаже земельных угодий Павы инвесторам с ближнего востока я считаю маловероятной. Из плюсов. Много разговоров об объединенной зерновой компании (пава может слить некоторые активы ей). В бумаге сидит крупный оператор (может и сам эмитент), который любит выдергивать ее периодически. В этой бумаге я не жду большого потенциала, сидеть в ней можно только ради 1-2 дневного сильного росту в ней. Если коррекция продожиться, то можно половить ее на 13-14 рублях.

Согласен полностью
Ухожу, спасибо

Я кстати поглядывал на Разгуляй - 46 млн капы - это думаю всеж маловато. У них зерновой и сахарный сегменты, с ценами на сахар вроде как все довольно хорошо. Понятно, что при прибыли близкой к нулю, у них p/e очень высокий, но этом может очень быстро поменяться... Посмотрю немного подробнее

Да, я поэтому присматриваюсь к нему. Кроме того, там собственники, мне кажется, в компанию верят, стараются развивать, как могут, а ее все время кто-то гнобит (акции вниз давит на бирже) Мне кажется, кто-то имеет свой интерес к ней (я думаю, андеррайтера они при размещении выбрали хренового, он против них и работет.)
В том числе.
Личное мнение

U nih ogromnaya dolgovaia nagruzka pri otsutstvii pribili. Chistih aktivov ochen malo daje dlia etoi kapi vrode. Plius defolt vrode po obligatsiyam. V obseh esli oni krizis perejivut to navernoe 500.000 gektarov im prigoditsya , no kogda eto budet..? i budet li.

Ну так у него прибыль полугодие к полугодию снизилась в 10 раз.. Конечно долг к EBITDA стал кошмарные 5. Но если эта ситуация нехарактерна - у них с какого-то перепуга выросли расходы на дистрибуцию на 1 ярд рублей - вот с этим надо разбираться- тогда с долгом в принципе все в порядке (долг/EBITDA будет около 1).

http://www.finam.ru/analysis/newsitem474F6/default.asp
Американская State Street Bank and Trust Company увеличила свою долю акций "Разгуляя" в два раза до 10,56%03.03.2010 12:09
Американская State Street Bank and Trust Company увеличила долю принадлежащих ей обыкновенных акций ОАО "Группа "Разгуляй" с 5,27% до 10,56%, говорится в официальном сообщении российской компании.

State Street Bank and Trust Company, являющаяся частью инвестиционной корпорации State Street, владеет акциями "Разгуляя" с марта 2009 года.

Блин, я когда отвечал на пост - обратил внимание на капу, которую выложил Иван. А она относится к Паве а не разгуляю.. Ветка о разгуляе, поэтому и ошибся.

МОСКВА, 26 мар - РИА Новости. ОАО "Группа "Разгуляй", крупнейший российский агропромышленный холдинг, планирует 5 апреля начать размещение по открытой подписке неконвертируемых дисконтных биржевых облигации серии БО-15 общим объемом по номиналу 500 миллионов рублей, говорится в материалах компании.

Данный выпуск с регистрационным номером 4B02-15-33886-H от 6 ноября 2008 года включает в себя 500 тысяч облигаций номинальной стоимостью 1 тысяча рублей каждая со сроком погашения 364-й день с даты начала размещения, то есть 4 апреля 2011 года.

Определение цены размещения ценных бумаг производится в ходе торгов, на которых осуществляется размещение ценных бумаг. Преимущественное право приобретения облигаций серии БО-15 не предусмотрено. Андеррайтером размещения выступит ОАО "Инвестбанк Открытие".

24 марта текущего года ОАО "Группа "Разгуляй" разместило по открытой подписке два выпуска биржевых облигаций серий БО-08 и БО-12 общим объемом 3 миллиарда рублей. Выпуск БО-08 включает 2 миллиона облигаций номинальной стоимостью тысяча рублей, БО-12 - 1 миллион облигаций аналогичного номинала.

Цена размещения обоих выпусков составила 91,62% от номинала или 916,2 рублей за одну ценную бумагу. Данные биржевые облигации со сроком обращения 364 дня, холдинг планирует погасить досрочно - не 23 марта 2011 года, как предполагалось ранее, а 16 декабря 2010 года.

Группа "Разгуляй" создана в 1992 году и объединяет три субхолдинга - зерновой, сельскохозяйственный и сахарный, в которые входят 12 элеваторов, шесть мукомольных предприятий, четыре крупяных завода, 11 сахарных заводов и молочно-консервный комбинат. В первом полугодии 2009 года компания получила убыток по МСФО в размере 991 миллиона рублей против прибыли в размере 1 миллиарда рублей годом ранее. Выручка группы увеличилась на 12,8% и составила 12,95 миллиарда рублей, EBITDA снизилась на 6,6% - до 1,4 миллиарда рублей.

http://www.rian.ru

"Разгуляй" установил цену размещения биржевых бондов на 500 млн руб в 93,38% от номинала

МОСКВА, 5 апр - РИА Новости. ОАО "Группа "Разгуляй", один из крупнейших российских агрохолдингов, установило на аукционе в понедельник цену размещения дисконтных биржевых облигаций серии БО-15 объемом 500 миллионов рублей на уровне 93,38% от номинала, сообщила компания.

Этот уровень соответствует 933,8 рубля за одну облигацию этой серии.

Во вторник, 6 апреля, компания планировала разместить дисконтные биржевые облигации серии БО-09 на 2 миллиарда рублей, но перенесла размещение на 12 апреля. Цена размещения по этой серии, так же, как и по выпуску, размещавшемуся в понедельник, прогнозировалась, исходя из доходности 12,5% годовых.

Размещение обоих выпусков производится на аукционе по определению цены отсечения ценных бумаг. Андеррайтером выпуска выступает ОАО Инвестбанк "Открытие". По данным выпускам планируется досрочное погашение: 29 октября 2010 года - облигаций серии БО-15, 30 ноября 2010 года - облигаций серии БО-09.

Решение о размещении девяти выпусков дисконтных биржевых облигаций на общую сумму 12 миллиардов рублей "Разгуляй" принял в конце октября 2008 года. По открытой подписке со сроком погашения один год планировалось разместить по 2 миллиона облигаций серий БО-07, БО-08, БО-09, БО-10, по 1 миллиону - серий БО-11, БО-12, БО-13 и по 500 тысяч - серий БО-14 и БО-15. К настоящему времени были размещены и погашены 1-й, 7-й, 11-й и 14-й выпуски на 5,5 миллиарда рублей, в обращении - 8-й и 12-й (общий объем - 3 миллиарда рублей), остались неразмещенными - 10-й и 13-й выпуски на 3 миллиарда рублей, а также 9-й выпуск на сумму 2 миллиарда рублей (размещается 12 апреля).

Группа "Разгуляй", созданная в 1992 году, является агропромышленным холдингом, который включает управляющую компанию и три отраслевых холдинга - зерновой, сельскохозяйственный и сахарный. В первом полугодии 2009 года компания получила убыток по МСФО в размере 991 миллиона рублей против прибыли в 1 миллиард рублей годом ранее. Выручка группы увеличилась на 12,8% и составила 12,95 миллиарда рублей, EBITDA снизилась на 6,6% - до 1,4 миллиарда рублей.

http://www.rian.ru

http://www.mfd.ru/News/View/?ID=1533090
"Разгуляй" может не выплатить дивиденды по итогам 2009 года [Upd 1]

Добавлена информация по собранию акционеров и бэкграунд (после первого абзаца).

МОСКВА, 19 мая - РИА Новости. Совет директоров ОАО "Группа "Разгуляй", крупнейшего российского агропромышленного холдинга, рекомендовал собранию акционеров не выплачивать дивиденды по результатам 2009 года, говорится в материалах компании.

По итогам 2008 и 2007 годов компания также не выплачивала дивиденды.

Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на годовом собрании акционеров 30 июня 2010 года. Также в повестку собрания акционеров войдет утверждение годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчета о прибылях и убытках за 2009 год. Кроме того, на собрании планируется избрание членов совета директоров общества и утверждение аудитора компании по МСФО.

http://www.mfd.ru/News/View/?ID=1533215
Убыток Группы "Разгуляй" в 2009 году по МСФО снизился в 4 раза - до $1,568 млрд


МОСКВА, 19 мая - РИА Новости. Чистый убыток ОАО "Группа "Разгуляй", крупнейшего российского агропромышленного холдинга, по итогам 2009 года по МСФО снизился в четыре раза и составил 1,568 миллиарда долларов против убытка 6,196 миллиарда долларов в 2008 году, сообщается в материалах компании.

Выручка компании в 2009 году снизилась на 19,9% и составила 29,159 миллиарда долларов.

Валовая прибыль группы за прошлый год выросла на 19,2% - до 7,014 миллиарда долларов.

Операционная прибыль снизилась почти в три раза - до 1,102 миллиарда долларов против 2,915 миллиарда долларов в 2008 году.

http://www.mfd.ru/News/View/?ID=1534279
Группа "Разгуляй" выкупила по оферте облигации серии 04 на 92.5 млн руб
Эмитенты: Газпромбанк | Группа Разгуляй | Разгуляй-Финанс
Москва, 24 мая. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

ООО "Разгуляй-Финанс" приобрело у инвесторов в рамках оферты 92.5 тыс. облигаций серии 04 по номиналу, составляющему 1 тыс. руб. Об этом говорится в сообщении компании.

Таким образом, компания потратила 92.5 млн рублей на выкуп 3.3% выпуска, объем которого равен 3 млрд руб. Компания разместила пятилетние облигации 4-й серии по открытой подписке на ФБ ММВБ в мае 2008 го. Организатором выпуска выступил "Газпромбанк".

Облигации имеют 10 полугодовых купонов. Ставка 1-2 купонов - 11.7% годовых, 3-6 купонов - 17% годовых. Ставки остальных купонов компания установит позднее. Дата погашения займа - 22 мая 2013 г. Текущая оферта была установлена в рамках реструктуризации долговых обязательств компании, допустившей серию дефолтов в 2009 г.

В частности, в мае 2009 г. компания не смогла исполнить обязательства по выкупу бондов 4-й серии у инвесторов на сумму около 2.4 млрд руб.

Группа "Разгуляй" в I квартале снизила выручку по МСФО на 22.7% до 5.8 млрд руб

Москва, 17 июня. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

ОАО "Группа "Разгуляй" в I квартале текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизило выручку по МСФО на 22.7% до 5.8 млрд руб. Об этом сообщается в материалах группы.

Валовая прибыль составила 2.1 миллиарда рублей, что на 5% больше, чем в первом квартале прошлого года. Показатель EBITDA вырос на 62.5% и составил 1.3.

Напомним, что группа "Разгуляй", созданная в 1992 году, включает управляющую компанию и три отраслевых холдинга - зерновой, сельскохозяйственный и сахарный.
http://mfd.ru/News/View/?ID=1540437

"Разгуляй" не исключает SPO в 2011 году

20:19 18/06/2010
С.-ПЕТЕРБУРГ, 18 июн - РИА Новости. ОАО "Группа "Разгуляй", крупнейший российский агропромышленный холдинг, не исключает проведения вторичного размещения акций (SPO) в 2011 году, при этом в качестве площадки рассматривает Лондонскую биржу, сообщил в пятницу журналистам президент компании Игорь Потапенко в кулуарах Петербургского международного экономического форума.
Он отметил, что в текущем году из-за волатильности рынка компания не будет проводить вторичное размещение акций на публичном рынке. "Дают за бумагу 50 рублей, а нам нужно 200", - проиллюстрировал ситуацию Потапенко.
"Но на следующий год у нас такая идея есть", - продолжил он.
Объем размещаемого пакета будет зависеть от ситуации на рынке. "Мы хотели бы (провести SPO) в таком объеме, какой был при последнем размещении", - сказал президент "Разгуляя". Он напомнил, что тогда компания привлекла примерно 275-300 миллионов долларов.
При этом "Разгуляй" выполнил требования Лондонской фондовой биржи (сократил период предоставления аудированной отчетности с полугодового периода до поквартального) и поэтому может рассчитывать на размещение не только на российских площадках, но и в Лондоне. "Не исключаем для себя возможности провести размещение и там, и там", - подытожил президент "Разгуляя".
http://www.rian.ru/economy/20100618/247813741.html

"Группа "Разгуляй" приняла решение не выплачивать дивиденды по итогам 2009 г

Москва, 2 июля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Акционеры ОАО "Группа "Разгуляй" на годовом собрании приняли решение не выплачивать дивиденды за 2009 г. Об этом говорится в сообщении компании.

По итогам 2008 и 2007 гг. компания также не выплачивала дивиденды. В 2009 г. "Разгуляй" сократил чистый убыток по МСФО в 4 раза до 1.568 млрд долл., при том, что выручка компании снизилась на 19.9% и составила 29.159 млрд долл. Чистая прибыль "Разгуляя" по РСБУ в 2009 г. выросла в 26 раз до 58.06 млн руб., выручка удвоилась до 1.1 млрд руб.

Также акционеры переизбрали совет директоров в прежнем составе, в который входят: президент группы Игорь Потапенко, генеральный директор компании Дмитрий Тюхтенко, финансовый директор "Разгуляя" Андрей Поляков и четверо независимых директоров - представители Внешэкономбанка Ильгиз Валитов и Алексей Бунтяков, а также председатель совета директоров УК "Авангард эссет менеджмент" Рустем Миргалимов и заместитель гендиректора инвесткомпании "Русские фонды" Дмитрий Штейнсапир.

Акционеры "Разгуляя" одобрили договоры займа на сумму до 7 млрд руб. под не менее 1% годовых, заемщиками в которых выступают дочерние компании группы - ЗАО "Зерновая компания "Разгуляй", ЗАО "Сахарная компания "Разгуляй", ООО "Разгуляй-Агро", ООО "Разгуляй-Маркет". Кроме того, одобрен договор купли-продажи, в котором покупателем выступает ОАО "Группа "Разгуляй", продавцом - ЗАО "Зерновая компания "Разгуляй". Предметом сделки является доля в уставном капитале ООО "Разгуляй-Агро" номинальной стоимостью 824.66 млн руб., что составляет 24.52% уставного капитала ООО.

Одобрен также договор купли-продажи обыкновенных акций дополнительного выпуска ЗАО "Сахарная компания "Разгуляй", размещаемых по закрытой подписке, покупателем выступает ОАО "Группа "Разгуляй". Аналогичный договор одобрен по покупке обыкновенных акций допвыпуска ЗАО "Зерновая компания "Разгуляй", размещаемых по закрытой подписке. Цена каждой сделки - не более 5 млрд руб.

Пятой одобренной сделкой стало внесение обществом вклада в размере до 5 млрд руб. в уставной капитал дочернего общества - ООО "Разгуляй-Агро".

Также акционеры установили фиксированное вознаграждение независимым членам совета директоров компании, которые будут избраны председателями комитетов в составе совета, - по 1.5 млн руб. за полный год работы председателю комитета по аудиту и председателю комитета по стратегии. Кроме того, им будут компенсированы расходы, связанные с исполнением обязанностей членов совета директоров общества.

Вместе со всем прочим, собрание утвердило годовой отчет, годовую бухгалтерскую отчетность, в том числе отчет о прибылях и убытках за 2009 год. Аудитором отчетности "Разгуляя" по МСФО за текущий год утверждено ЗАО "КПМГ", по РСБУ - ЗАО "Прима-Аудит".
http://mfd.ru/News/View/?ID=1545516