Очень заинтересовалась этим направлением. Но недавно прочитала статью, как человек погорел на хедж-фонде Тройки-Диалог http://www.bfm.ru/news/2009/02/20/vlozhitsja-v-hedzh-fond-i-poterjat.html. Насколько этот случай уникален и вообще есть ли смысл инвестировать в ХФ в ближайшее время???

Что-то ничего не понимаю. Или у меня каша в голове или у автора статьи. Как соотносятся

и


Исходя из англ. hedge — страховка, гарантия, всегда считал что русскоязычные термины образованные от этого слова несут в себе изрядную долю консерватизма и осторожности.

По вашей ссылке смотрите коммент: MIKE1977, 9 апреля, 19:51, если это тот же MIKE1977, что и на этом форуме, то к его комменту, ИМХО, стОит прислушаться.

По теме хедж-фондов, старая, но поучительная статья:
http://www.k2kapital.com/analytics/investment_funds/136035.html

По-моему наши ОФБУ примерно то же самое, что и хедж-фонды.
Посмотрите на их доходности. Показательная история с фондом Юниаструма показывает, что уровень нынешних российских управляющих не так высок, как заявлено.

Рекомендую, но не совет :
Обучитесь трейдингу сами, узнаете много интересного. И в жизни обязательно пригодится. В этом отношении наиболее уместна мне кажется (очень понравилась после осеннего падения в 2008г) фраза Шамана с бубном: "Говорила мне мама: всегда управляй своими деньгами самостоятельно"

Если автора темы волнует вопрос - стоит ли сотрудничать с Тройкой,то мое мнение- нет,не стоит... Факты говорят о том,что данная компания крайне неэффективно работает.
К примеру, крупнейший из фондов Тройки – Добрыня Никитич за год потерял 67% стоимости пая. А стоимость активов фонда за год снизилась в 4 раза!!!
Я считаю,что эти(и не только эти) факты говорят сами за себя

Тройка полный отстой. Наихудшие результаты управления пенсиями. В начале 2007 года гасил их пай выяснилось что сделать это не так просто, пока суть до дела прошла неделя и я потерял половину заработанного дохода фонда за год на падении вниз.

Однажды читал в смартмани комменты стратегов разных пифов. Чувак из тройки говорил: наши клиенты хотят покупать именно российский акции, только акции им не нужны. Чушь полная клиенты всегда хотят получить доходность при уровне риска, акции можно купить и самому, без огромных затрат на зарплаты понтованных управляющих.

Наблюдал за результатами работы ууправляющих трояка, бегемот за компьютером науправлял бы лучше. Моэжет быть дело в том что торояк давно работает на себя, манипулирует рынок огромными деньгами, а розничные клиенты у него за уток в ощип да суп? Не знаю, но никаких разумных contra увидеть не приходится.

тут Есин хорошо написал про фонды
http://esinius.livejournal.com/16110.html

Питерцы, подскажите! Что за брокер MRC, позиционирует себя как швейцарская компания. В России эта компания продвигается с помощью Биржевого Университета(кстати, а какая репутация у этого учебного заведения?).

В Тройке очень плохо умеют работать на падающем рынке. На каком-то форуме читал, что вроде как они ещё в 2006 году прогнозировали кризис. А в 2009 бац! и вложили деньги с пенсионных счетов в акции компаний. и неудивительно, что потеряли около 45 процентов. Ну не глупо ли?

Иностранные фонды выстроились в позиции
// Падение на российском рынке привлекло западные инвестиции

Газета «Коммерсантъ» № 34 (4334) от 27.02.2010

Российский фондовый рынок вновь стал самым привлекательным среди стран BRIC — объем западных вложений в фонды России и СНГ на минувшей неделе составил $214 млн, превысив суммарные показатели инвестиций в фонды Китая, Бразилии и Индии. Иностранные инвесторы, не смущаясь, вкладывали средства в российские фонды на падающем рынке. В предыдущие месяцы такое массированное вливание приводило к резкому восстановлению рынка в последующие две-три недели.

По данным Emerging Portfolio Fund Research, за неделю, закончившуюся 24 февраля, приток средств в фонды, инвестирующие в Россию и страны СНГ, составил $214,5 млн. Это второй результат в этом году и третий с октября прошлого года. Российский рынок выглядел явно привлекательнее для инвесторов, чем рынки других стран BRIC. Так, в фонды Бразилии инвесторы дополнительно внесли $113 млн. А из китайских и индийских фондов иностранные инвесторы вывели $21,2 млн и $5,4 млн соответственно. В целом с начала года фонды, инвестирующие на российском рынке, привлекли более $420 млн.

Вместе с тем по итогам недели российские фондовые индексы оказались в числе аутсайдеров среди индексов развитых и развивающихся стран. За отчетный период индекс РТС снизился на 2,3%, до 1390,25 пункта. Индекс ММВБ потерял 2,2%, опустившись к отметке 1323,73 пункта. За это же время ведущие азиатские индексы остались на уровне закрытия предыдущей недели, а китайский индекс Shanghai Composite вырос на 1,3%. Американские индексы потеряли менее 1%. Сильнее российских фондовых индикаторов упали европейские (до 3%) из-за долговых проблем в странах южной Европы.

Основной причиной падения российского рынка стали агрессивные продажи со стороны спекулянтов. "На фоне сохраняющейся экономической неопределенности и слабой макроэкономической статистики США спекулянты фиксировали прибыль",— отмечает управляющий директор SI Capital Дмитрий Садовый. По словам гендиректора управляющей компании "Спутник" Владимира Мальханова, основными продавцами на минувшей неделе были не только западные хедж-фонды, но и российские частные инвесторы. В наибольшей степени от распродаж пострадали котировки акций "Газпрома" и Сбербанка. По итогам недели акции "Газпрома" потеряли в цене 3,5%, Сбербанка — 5,1%. Эти бумаги имеют наибольший вес в российских индексах (в сумме до 30%), что и привело к общему снижению фондовых индикаторов. "Движение котировок в Сбербанке — это своего рода лакмусовый тест, показывающий, что основным игроком на рынке были спекулянты,— отмечает директор отдела международных продаж ИБ "Открытие" Александр Захаров.— Если западные фонды приобретали бумаги при том, что их котировки шли вниз, это значит, что иностранные инвестиции не перекрыли объемов спекулятивных продаж".

Впрочем, приток больших средств на фоне падения индексов стал уже закономерностью российского рынка. Активизация притока средств за последние полгода происходит с периодом в полтора месяца. Предыдущий пик был в середине января, до этого — в начале декабря и конце октября. Это случалось в моменты достижения рынком локальных минимумов, после чего следовал двух-трехнедельный подъем на 6-11%. "Радужного оптимизма у западных инвесторов нет, но пока монетарные власти США будут накачивать свою экономику новыми долларами, спрос на высокодоходные инструменты, к которым относятся и рублевые активы, будет сохраняться",— отмечает Алексей Захаров. Тем более что цены на сырье — основной источник доходов российского бюджета — остаются на высоком уровне. Так, вчера котировки нефти Brent составляли около $77 за баррель, не опускаясь в течение недели ниже $74 за баррель. Цена российской нефти Urals в основном держалась выше $73 за баррель. А устойчивое укрепление рубля относительно мировых валют лишь добавляет привлекательности для иностранных инвесторов. "Уже сейчас некоторые из тех игроков, кто продавал российские активы в конце прошлой недели, начали постепенно формировать длинные позиции по бумагам",— резюмирует Дмитрий Садовый.


Виталий Гайдаев

НЬЮ-ЙОРК, 10 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Нью-Йорк прочно удерживает за собой звание мировой столицы хедж-фондов, оттеснив на вторую позицию вечного финансового конкурента Лондон, пишет журнал Forbes со ссылкой на исследовательскую службу Hedge Fund Intelligence.

По ее данным, передает ИТАР-ТАСС, в прошлом году число базирующихся в английской столице хедж-фондов, под управлением которых находится свыше 1 млрд долл, сократилось с 65 до 55. В то же время в Нью-Йорке число таких инвестиционных пулов, использующих широчайший круг инструментов для получения абсолютной прибыли, уменьшилось всего на два - со 120 до 118.

В январе нынешнего года на долю базирующихся в "Большом яблоке" хеджевых фондов приходилось 46,6 проц всех глобальных активов, на долю лондонских - 15,9 проц.

За Нью-Йорком и Лондоном в мировой хедж-табели о рангах следуют американские штаты Коннектикут, Калифорния, Мэриленд и Техас. И только седьмую позицию в этом списке занимает Гонконг.

По данным Forbes, мировая хедж-индустрия понемногу начинает оправляться от последствий кризиса, сотрясшего финансовые рынки в 2008 г. Во второй половине прошлого года общая сумма находящихся в управлении хеджевых фондов активов возросла на 10 проц и составила 1,82 трлн долл, указывает издание. Это значительно ниже "пика" в 2,65 трлн долл, пришедшегося на 2007 г.

10.03.2010 07:50

http://www.odnakoj.ru/magazine/yekonomi ... ie_vmeste/
Обедающие вместе
Сговор спекулянтов или финансовая война?

8 февраля в нью-йоркском фешенебельном ресторане Park Avenue, в отдельном здании для приватных вечеринок с непритязательным названием Townhouse («Особняк») состоялся знаменательный и совсем не ординарный обед. Информация о нем попала в распоряжение Wall Street Journal.

За столом собрались топ-менеджеры известных хедж-фондов, которые попутно обменялись «инвестиционными идеями». И главной идеей оказалась игра против евро — Греция, знаете ли, и все такое.

Размах мероприятия позволяет оценить далеко не полная информация об участниках: глава Greenlight Capital Дэвид Эйнхорн, управляющий Brigade Capital Management Дон Морган, топ-менеджер SAC Capital Advisors Аарон Кауэн, а также неназванные высокопоставленные представители Paulson & Co. (32 млрд долларов под управлением) и Soros Fund Management (оплот Джорджа Сороса с активами 27 млрд долларов).

Всего же «обедающие вместе» представляли 18 различных хедж-фондов, а повестка дня, обсуждавшаяся на встрече, включала аж 23 вопроса.

Публикация немедленно вызвала подозрение в сговоре с целью манипулирования рынком, а иные комментаторы стали высказываться в том духе, что за падением евро в последние месяцы также стоят не иначе как хищные хедж-фонды. Позднее стало известно, что Министерство юстиции США начало расследование и направило в адрес фирм — участниц встречи письма, в которых настоятельно рекомендовала не уничтожать никаких документов и электронных сообщений, касающихся их операций с евро.

Эксперты отмечают, что преступный характер встречи трудно обосновать, так как придется доказать, что участники намеренно согласовывали свои действия. А что если обмен идеями имел чисто «информационный характер»?

Два десятка элитных менеджеров собрались перекусить, а заодно и обменяться идеями в непринужденной обстановке (за закрытыми дверьми) по заранее составленному длинному списку тем — и все это с информационными целями?! Кто-то может в это поверить?

Возможно, ученые на конференциях охотно просвещают друг друга, делясь мнениями по научным проблемам. И то они стараются свои открытия, прежде чем выступать с ними перед коллегами, где-то сначала опубликовать, резонно опасаясь, что кто-то может ненароком эти идеи своровать.

А тут речь идет об «идеях», способных приносить миллиардные прибыли, принимая во внимание масштаб деятельности представленных фирм. Если у тебя есть идея, то не лучше ли самому ею и воспользоваться, а не дарить кому-то?

Скорее уж все это похоже на производственное совещание, на сходку воров в законе или на собрание командующих армиями перед началом крупной операции.

Джордж Сорос, «победитель Банка Англии», прославился тем, что организовал в 1992 году кризис европейских валют, а позже — оркестровкой и дирижированием спекулятивных атак хедж-фондов на гонконгский доллар и валюты стран АСЕАН, которые вызвали так называемый азиатский, а на самом деле глобальный финансовый кризис 1997—1998 гг.
А Дэвид Эйнхорн получил известность тем, что предсказал банкротство Lehman Brothers и своей игрой на понижение его акций немало поспособствовал его кончине, а заодно переходу нынешнего мирового финансового кризиса в катастрофическую фазу.

Репутация, понимаешь. И «бдительные граждане», желая расстроить коварные планы, поспешили настучать куда следует.

Возможна и несколько иная версия. Не является ли утечка информации о встрече и обсуждавшемся главном вопросе намеренной? Ведь глупо предполагать, что планы своих атак махровые спекулянты мирового уровня так плохо маскируют.

Если указанные хедж-фонды действительно открыли большие позиции на продажи евро, то утечка могла иметь цель организовать эффект толпы, который усилит давление и даст возможность крупно заработать. Но равно вероятна и «двухходовка» — посеять слухи о своей игре на понижение, пусть все в панике продают, а самим потихоньку покупать подешевевший евро в расчете на дальнейший рост.

Джордж Сорос много раз так поступал — это его излюбленная тактика. Вот недавний случай: выступая в Давосе, он заявил, что рынок золота — огромный пузырь, который вот-вот лопнет. А через две недели стало известно, что Soros Fund Management за IV квартал более чем удвоил свои вложения в SPDR Gold Trust (фонд, инвестирующий в золото), доведя их до 421 млн долларов.

Но возможна еще и третья версия. Что все это делается с подачи властей США — для организации давления на евро. А заявление Минюста — это операция прикрытия. Цель — переключить внимание с американских долговых проблем, перевести стрелки.

Греция, на очереди Испания, Португалия… А в тенечке (пока) назревают страшные проблемы с долгами в Великобритании и в Японии — суверенный и общий долг этих стран поистине огромен.

Обстреливая еврозону и, возможно, вынашивая планы нанесения ударов по другим центрам силы, США могут надеяться усилить позиции доллара как «спасительной гавани», в очередной раз продлевая ему жизнь.

Хедж-фондам не раз отводилась в подобных операциях роль диверсионных групп, которые подрывают неприятельские укреп­ления, сеют панику, а заодно и мародерствуют.

Fignja ))

Да нет. Это манера их работы. Их "хлеб". Их реализуемая возможность. Их специализация.

Как у уголовников. Если у них есть специализация - они по ней идут всю уголовную жизнь. Переходят только в смежные специальности. А новое дело разрабатывается на основе опыта проведения старых - только после хорошей подготовки и только после того, как улегся шум.
О чем в статье выше и написано в исторической перспективе.

Не думаю, что хедж-фонды прямо завтра потратят все свои деньги на благотворительность и прекратят спекулировать.
Когда в очередной раз договорятся между собой - у них будут новые дела

Да да да - Штаты печатают деньги, кукловоды управляют рынками без остановки, хедж-фонды рuшат страны по заказу США. Все это очень весело, но боюсь мракобесие и популизм ))

Но почему Вы так говорите?

Ведь это не лично чьи-то выдумки. Ведь в оплоте демократии и свободы сейчас идет официальное расследование по этим фактам. И по результатам будет сделано официальное демократическое и свободное заключение, был ли этот обед действительно свободным демократическим обедом или противозаконным монопольным сговором.

А что касается конкретно Сороса, то считается, что против фунта и валют Азии он тогда один играл, а с другими фондами в сговор не вступал.

Поэтому вроде манипулирования и не было.

Да все ошибаются. Да и виноватых надо бы конечно найти, а то как же . В Азии в 97 тоже хедж-фонды насорили ))

Переедут в Сингапур фонды делов-то. ))