Вышел интересный обзор по энергосбытам от Ленмонтажстроя. Конкретных рекомендаций в нем нет, но к примеру эта табличка говорит сама за себя:

В энергосбытах есть несколько интересных идей, которые связаны с дальнейшей консолидацией таких компаний. В принципе миноритариев могут осчастливить офертами при продаже компаний (такую сделку обещает в июне провести РАО ЭС Востока - продать свои сбыты Русгидре. Только там цена оферты вероятно будет определяться как средневзешенная за 6 месяцев - без какого-либо апсайда) или при желании консолидировать пакеты.  Высокая дивидендная доходность, низкий p/e - такие коммунальные компании вполне себе интересны. Но миноритариев поджидают и угрозы в виде недружественных собственников, которые не проводят оферты, покупая сбыты через аффилированные оффшоры, размывают капитал допэмиссиями, делистингуют бумаги. В обзоре есть краткая история поведения основных энергосбытовых стратегов - как они обходились с миноритариями.

В общем-то сбыты вполне рабочая идея, к примеру можно сделать небольшой диверсифицированный портфель, беря сбыты, стратеги которых благосклонны к миноритариям. Сам я правда пока не решился их покупать, может чуть позже созрею.